Ensayo " CETES" El Banco de México es el agente financiero del Gobierno Federal y el IPAB por lo que se encarga de la colocación de sus títulos de deuda (Cetes, Bonos, Bondes y Udibonos, para el Gobierno Federal, y BPAs a distintos plazos para el IPAB). Para lo cual realiza subastas entre los diferentes intermediarios financieros, generalmente los martes para valores gubernamentales y los miércoles para los valores del IPAB.

Ensayo " CETES"
 El Banco de México es el agente financiero del Gobierno Federal y el IPAB por lo que se encarga de la colocación de sus títulos de deuda (Cetes, Bonos, Bondes y Udibonos, para el Gobierno Federal, y BPAs a distintos plazos para el IPAB). Para lo cual realiza subastas entre los diferentes intermediarios financieros, generalmente los martes para valores gubernamentales y los miércoles para los valores del IPAB.

Los Cetes pueden ser adquiridos directamente solo por instituciones financieras (Bancos, Casas de Bolsa, Sociedad de Inversión y Afores). Por el momento no es posible para una persona física participar en la subasta de valores gubernamentales si no es a través de dichas instituciones. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público actualmente evalúa un esquema que permita dicha participación.

La emisión de un valor se refiere a su registro como título de deuda, incluyendo sus distintas características como son valor nominal, plazo, tipo de rendimiento, etc. Para el caso de los valores objeto de oferta pública e intermediación en el mercado mexicano, este registro se lleva a cabo ante el Registro Nacional de Valores. Un título de deuda que haya sido emitido no necesariamente genera una obligación de pago, esto sucede hasta que el título es colocado (vendido) con algún inversionista. Así mismo, la colocación de títulos se puede hacer en distintos momentos, utilizando los valores de una misma emisión. Por ejemplo, cuando una emisión de Cetes que vence en 91 días se registra inicialmente, el Banco de México informa que se emitieron 50,000 millones de pesos de Cetes a 91 días. Digamos que de esta emisión se subastan 6,000 millones un martes y se colocan el día jueves. Esto quiere decir que quedarían 44,000 millones de Cetes emitidos y no colocados. Transcurridos 63 días, a esa misma emisión le quedarían 28 días para vencer por lo cual se podría utilizar para subastar y colocar valores a ese plazo. En ese caso el Banco de México informaría que subastó y colocó, por ejemplo, 4,500 millones de pesos en Cetes a 28 días, quedando un total de 39,500 millones de cetes emitidos y no colocados con un plazo remanente de 28 días.

La subasta primaria de valores gubernamentales (incluyendo los Cetes, Bonos, Bondes y Udibonos) se realiza generalmente todos los días martes. El intercambio de los títulos por dinero, es decir la colocación, se lleva a cabo los días jueves. Para títulos emitidos por el IPAB las subastas se hacen los miércoles y las colocaciones en jueves. 

Crédito de la banca comercial crece 8.7%

Crédito de la banca comercial crece 8.7%

La expansión del crédito al consumo impulsó la cifra de marzo a 3.13 bdp, dijo el Banco de México; el crédito a la vivienda avanzó 6.8% y el destinado a la actividad empresarial subió 6.9% Publicado: Lunes, 30 de abril de 2012 a las 12:36

CIUDAD DE MÉXICO (Reuters) — El financiamiento que entrega la banca comercial en México creció un 8.7% en marzo, en tasa real interanual, apoyado en una expansión del crédito al sector privado con énfasis en los préstamos al consumo, según datos oficiales publicados este lunes. El monto del financiamiento de la banca comercial alcanzó en el tercer mes del año a 3.13 billones de pesos (unos 240,540 millones de dólares), dijo el Banco de México en un reporte sobre agregados financieros de la segunda mayor economía de América Latina. La tasa de crecimiento de febrero había sido del 10.7%. El sector financiero mexicano, liderado por grandes nombres globales como los españoles BBVA y Santander, el estadounidense Citigroup y el británico HSBC, entre otros, es visto como sólido y bien capitalizado, pero con escasa penetración entre la población. El año pasado el financiamiento de la banca comercial cerró en el equivalente a un 20% del Producto Interno Bruto (PIB) mexicano, un dato poco halagüeño si se compara con vecinos regionales como Brasil y Chile. Algunos bancos, como el local Inbursa y Banamex, de Citigroup, están buscando incrementar su penetración en la población mexicana -caracterizada por un gigantesco sector informal- a través de sistemas de banca móvil diseñados para ser manejados desde los teléfonos celulares. El Banco de México, el banco central, dijo en su reporte que el crédito vigente al sector privado de la banca comercial reportó un crecimiento del 10.8% en el mes a tasa anual, mientras que los préstamos vigentes al consumo aumentaron en 19.7%. El crédito a la vivienda aumentó en 6.8% y el destinado a la actividad empresarial -el mayor segmento de lo destinado al sector privado- subió en 6.9%, agregó el reporte. El crédito a estados y municipios se redujo en un 0.7%. Por su parte, el financiamiento de la banca de desarrollo del país, que ofrece créditos hipotecarios, garantías a préstamos a la pequeña y mediana empresa y otros servicios, subió un 13.3% a 499,100 millones de pesos.

¿Conoce y sabe para qué sirve un buró de crédito? 

Frecuentemente oímos hablar de que a una persona determinada no se le otorgó un crédito bien por un banco, o bien por alguna casa comercial. Cuando la persona acude a la empresa o institución financiera en donde hizo la solicitud de su crédito, se encuentra con la noticia de que está boletinada en el Buró de Crédito. La persona sale toda desilusionada sin saber qué hacer y preguntándose qué es eso del Buró de Crédito. ¿QUÉ ES EL BURÓ DE CRÉDITO? Es una Sociedad de Información Crediticia orientada a integrar información sobre el comportamiento del crédito de las personas y de las empresas. A la fecha, sirve de marco de referencia para que las empresas comerciales, instituciones financieras, distribuidoras de automóviles (entre otras entidades), decidan respecto a otorgar o negar un crédito a quienes lo hubiesen requerido. En dicha sociedad se va integrando un expediente de todas y cada una de las personas (físicas o morales) que ya disfrutan o han disfrutado de un crédito, a fin de conocer su comportamiento liquidando sus adeudos. En esto también se incluye el que se cumpla el pago oportuno de las tarjetas de crédito. El principal objetivo de un Buró de Crédito es apoyar la actividad económica del país, proporcionado a las empresas toda aquella información que requieran, buscando facilitar el camino de la apertura de crédito a sus clientes, con lo que éstas podrán tener una mejor administración de su negocio, y evitar la generación de carteras vencidas, con lo que se verán limitadas en la liquidez, restándoles recursos que más tarde necesitarán para su crecimiento. ¿CÓMO OPERA UN BURÓ DE CRÉDITO? Sólo tienen autorización para proporcionar información sobre una persona o empresa, en los siguientes casos: Una persona o empresa que sea la titular del crédito, puede solicitar su historial de crédito, dándole información sobre el crédito de que se encuentre disfrutando.  La empresa a quien se le solicite un crédito, con autorización expresa de quien desea comprar un bien o requiera la prestación de un servicio, y vaya a hacer uso del crédito.    El Buró de Crédito no decide si se le debe o no otorgar el crédito a una persona o empresa, ni tampoco emitirá juicio alguno si la persona sea no sujeta de crédito, su función principal será proporcionar información sobre los créditos que se hubiesen otorgado y el comportamiento de pago del crédito usado por la persona o empresa. Los otorgantes de crédito que tienen contratado los servicios del Buró de Crédito son: Las instituciones bancarias, emisoras de tarjetas de crédito, arrendadoras financieras, empresas de financiamiento automotriz, las hipotecarias, tiendas departamentales (Sears, Liverpool, La Marina, Wall Mart, Soriana, entre otras), compañías de servicio de comunicación (Movi Star, Telcel, Iusacel).     Como todo organismo para operar, el Buró de Crédito no es la excepción respecto a que para su funcionamiento fuera legal, el Ejecutivo Federal tuvo que enviar un proyecto de ley, el cual fue aprobado por el Congreso de la Unión, según publicación en el Diario Oficial de la Federación de fecha 16 de enero 2002; habiendo sido modificado y actualizado, lo cual fue publicado en el Diario Oficial de la Federación del 23 de enero del 2004. LEY PARA REGULAR LAS SOCIEDADES DE INFORMACIÓN CREDITICIA Esta ley es la que regula la constitución y operación de las sociedades de información crediticia. Sus disposiciones son de orden público y de observancia general en el territorio nacional. Dentro de este tipo de Sociedades, está el Buró de Crédito. En esta misma ley se establece: Lo que es una base primaria de datos, la que estará conformada con la información que proporcionen directamente los usuarios a las Sociedades, considerando para cada tipo de créditos plazos que se deberán de cumplir, como sigue: 1. Para créditos de amortización de capital e intereses al vencimiento, a los treinta o más días naturales de que ocurra el vencimiento, 2. Para créditos con amortización única de capital al vencimiento, pero que tenga estipulado el pago de intereses periódicos, a los noventa o más días naturales de vencido el pago de los intereses respectivos;     3. Para créditos cuya amortización de capital e intereses haya sido pactada en pagos periódicos parciales, salvo los créditos hipotecarios para la vivienda y adquisición de bienes de consumo duradero, a los noventa o más días naturales de vencido el pago de intereses respectivos; 4. Para créditos revolventes, como tarjetas de crédito y adquisiciones de bienes de consumo duradero, entre otros, cuando el cliente no haya realizado el pago requerido durante ciento veinte o más días naturales, y  5. Para los créditos de vivienda, a los ciento ochenta días o seis mensualidades posteriores a la fecha del vencimiento de la primera amortización no cubierta por el acreditado, o lo que resulte menor.    La base de datos primaria de las empresas se integrará con los ingresos o ventas anuales superiores a 17 millones de UDIS, así como con la relacionada con clientes con operaciones fraudulentas. Esta información se refiere a las obtenidas al cierre del ejercicio anterior al que se esté formulando la solicitud.     No se considerará que existe violación al Secreto Financiero cuando los usuarios proporcionen información sobre operaciones crediticias u otras de naturaleza análoga a las Sociedades, así como cuando éstas compartan entre sí información contenida en sus bases de datos o proporcionen dicha información a la Comisión Bancaria y de Valores. Tampoco se considerará que existe violación al Secreto Financiero cuando las Sociedades proporcionen dicha información a sus usuarios, o cuando la información sea solicitada por autoridad competente y tenga este tipo de atribuciones.  Como podrás darte cuenta estimado lector, siempre será importante conocer lo que es el tan llamado e invocado Buró de Crédito, pues el buen uso de la información que en sus bases de datos se ha generado, dependerá que las personas solicitantes de crédito, bien sea para comprar de un bien o contratar un servicio, deberá estar consciente de que si le llegara a ser negada su solicitud, quien se lo está negando deberá informarle oportunamente el por qué, y usted amigo tendrá la posibilidad de corroborar lo que le digan, consultando por Internet: www.burodecredito.com.mx, o bien llamando por teléfono al No. 01 800 640 7920.    Deseo que esta información sea útil para todas aquellas personas que ya están haciendo uso de crédito o que en su momento lo podrán hacer; deseo por igual que empecemos a tener una mejor cultura crediticia, porque sabiendo usar los financiamientos, tendremos la oportunidad de crecer empresarialmente hablando, y si los usuarios del crédito somos las personas, tendremos mejores cosas en nuestra casa, y sobre todo disfrutaremos de un mayor confort en nuestra vida.

Regiones socioeconómicas de México.

El INEGI tiene en su página un mapa interactivo de las regiones socioeconómicas de México, el cual es útil ya sea para estudios de Mercado, apoyo en investigaciones, o conocer que nivel de oportunidades tenemos en nuestro estado, municipio y colonia en comparación con los niveles que han alcanzado otras regiones.Los principales indicadores que se utilizaron para desarrollar este mapa de niveles socioeconómicos (anteriormente llamado mapa de niveles de bienestar en México) son: a) Infraestructura de la vivienda (agua entubada, luz, drenaje) b) Calidad de la vivienda (piso que no sea de tierra, material de las paredes y techos) c) Hacinamiento (Cuantos habitantes hay por cada habitación de la vivienda) d) Equipamiento en la vivienda (baños, calentadores a gas, refrigerador, televisión, teléfono, vehículos) e) Salud (Hijos sobrevivientes de mujeres de 20 a 34 años, porcentaje de derechohabientes a servicios de salud, porcentaje de gente mayor de 65 años con acceso a servicios de salud, porcentaje de personas menores de 18 años derechohabientes a servicios de salud y porcentaje de mujeres jefas de hogar derechohabientes a servicios de salud). f) Educación (Porcentaje a alfabetismo, asistencia a diferentes niveles escolares, promedios de escolaridad, y porcentaje de hogares donde el jefe tiene primaria completa o más). g) Empleo (porcentaje de población económicamente activa, mujeres ocupadas, niveles salariales, personas beneficiadas por los salarios) El mapa muestra como a Nivel Estado, el DF obtuvo la mayor calificación en sus indicadores y es el único que se encuentra en el primer estrato. Los tres estados más pobres del país ya conocidos por todos (Guerrero, Oaxaca y Chiapas) están en el último estrato. Aunque el INEGI hace la aclaración que no es un mapa de distribución de la riqueza ni está diseñado para, ni tiene el propósito de, medir pobreza, bienestar o marginación. Cabe resaltar que en cada uno de los siete estratos, ya sea de entidades federativas, de municipios o de AGEBs, se tiene tanto población pobre como no pobre; es un error interpretar a los estratos bajos como los estratos pobres o asociar a la población que concentran como una medida de pobreza. Lo que si es importante rescatar, es que es mucho más probable encontrar población calificada como pobre en los estratos bajos que en los altos. Quienes gusten consultar el mapa interactivo y analizar en que situación se encuentra su estado en comparación con los otros, o su municipio o localidad, pueden hacerlo desde esta liga ¿Y los mapas de pobreza? La metodología del Gobierno para medir la pobreza en México identifica tres tipos de pobreza, de acuerdo con el nivel de ingresos, la educación, el acceso a servicios básicos y de salud, la alimentación y la vivienda de la población: Pobreza alimentaria: es la población que cuenta con un ingreso per cápita insuficiente como para adquirir una alimentación mínimamente aceptable. Pobreza de capacidades: es la población que si bien puede cubrir sus necesidades mínimas de alimentación, cuenta con un ingreso per cápita insuficiente como para realizar las inversiones mínimamente aceptables en la educación y la salud de cada uno de los miembros del hogar. Pobreza patrimonial: es la población que si bien puede cubrir sus necesidades mínimas de alimentación, educación y salud, cuenta con un ingreso per cápita que no le es suficiente para adquirir mínimos indispensables de vivienda, vestido, calzado y transporte para cada uno de los miembros del hogar

La globalización

Luego de haber leído un comentario sobre un libro denominado "Cómo hacer que funcione la globalización", cuyo autor es el Premio Nobel de Economía Joseph E. Stiglitz, me trajo a la memoria lo que ha sido y sigue representando para la economía, la tan llevada y traída globalización. El haber estado tan cerca de los asuntos económicos a nivel mundial, lo colocó en un lugar privilegiado que le permitió observar las políticas macroeconómicas que en el último decenio se han aplicado al desarrollo de algunos países, y que supuestamente estaban encaminadas a la búsqueda del bienestar de sus poblaciones. Sin embargo, la realidad que dichas políticas, lo que han logrado es el crecimiento del distanciamiento entre los países más ricos y los más pobres. Lo que nos da a entender en sus diferentes escritos y obras publicadas, es que en los mercados se producen imperfecciones por el hecho de que éstos se mantienen en constante asimetría, debido a las diferencias entre las informaciones de que disponen el trabajador y el empleador, o el prestamista y el prestatario, o el asegurador y el asegurado. Lo anterior trata de explicar, desde un punto de vista diferente al del "equilibrio natural" del mercado, la razón de la existencia del desempleo, o porque los que necesitan créditos son a menudo quienes menos los obtienen. En nuestro país por ejemplo, los gobiernos que de una manera u otra han encaminado sus políticas de desarrollo bajo las normas de los organismos internacionales como FMI, el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo, la Organización para la Cooperación del Desarrollo Económico, la Organización Mundial del Comercio, lo que realmente se ha obtenido es una mejora en la macroeconomía, dando respuesta precisamente a dichos postulados, lo cual podemos ver en una inflación controlada, la devaluación dentro de límites aceptables, tasas de interés a la baja; pero desgraciadamente un crecimiento bajo, una tasa de desempleo en tasa alta. De hecho, la globalización llegó a nuestro país desde el ingreso al GATT (hoy OMC), se acentuó con la firma del Tratado del Libre Comercio para América del Norte (y todos los demás tratados que se han firmado en los tres últimos sexenios). Por consiguiente, el profesor Stiglitz nos dice que la globalización es que en todas las economías nacionales se encuentran en constante interacción, lo cual debería favorecer al crecimiento económico de los países menos desarrollados; pero para que ello sea posible, no basta con que las instituciones económicas supra-nacionales, se apliquen a proporcionar recetas de crecimiento, sino que éstas deben respetar las secuencias y los ritmos que exigen algunas economías con un débil grado de desarrollo. También se convierte en un crítico al atacar frontalmente, a la ideología neoliberal que supone el abandono de las ideas sobre el papel desempeñado por los estados en el fomento de las economías nacionales, tal como se propuso a partir del final de la II Guerra Mundial, lo que suponía que dichas economías deberían actuar conforme las leyes del libre mercado, según las cuales, la motivación del beneficio constituye la fuerza que dirige la economía hacia resultados eficientes. ¿Por qué la globalización que para algunos es una fuerza que ha producido tanto bien, se ha vuelto tan controvertida? Entre las ventajas que se pueden considerar se cuenta la disminución de una situación de aislamiento, experimentada por numerosos países en vías de desarrollo; esta posibilidad real de un intercambio entre éstos y otros desarrollados en un mercado internacional; la globalización ha permitido crecer a numerosos países mucho más rápidamente que en otras épocas; ha permitido, igualmente, que un número mayor de personas gocen en la actualidad de un mayor nivel adquisitivo, y de un nivel de vida muy superior al que habían disfrutado nunca, y ha brindado un mayor número de personas al acceso a un grado de conocimiento que sólo hace un siglo no era alcanzable, ni por los más ricos del planeta. Todo ello se debe a la facilidad que ahora se tiene al acceso a la información, tal como sucede con el Internet. Con estos puntos de vista muy breves, quiero dejar sembrada la inquietud sobre lo que la globalización ha sido para nuestro país. ¿Realmente sentimos que tenemos y disfrutamos de sus beneficios?

Dinero electrónico

10% del dinero todavía estaba en forma de billetes y monedas. Esto tenía que ser suprimido de manera tal de no despertar sospechas. Mientras la gente utilizara efectivo, estaría libre para comprar y vender como quisiera - la gente todavía tenía cierto control sobre sus propias vidas. Pero no era siempre seguro llevar billetes y monedas. Los cheques no eran aceptados fuera del país, y por lo tanto se buscó un sistema más conveniente. Fabian tenía de nuevo la respuesta. Su organización le dió a cada uno una tarjeta plástica que mostraba el nombre de la persona, la fotografía y un número de identificación. En cualquier lugar donde esta tarjeta fuera presentada, el comerciante telefoneaba a la computadora central para controlar el crédito. Si tenía crédito, la persona podría comprar lo que desee; hasta cierta cantidad. Al principio, a la gente se le permitió gastar una cantidad pequeña en crédito, y si esto se pagaba dentro del mismo mes, no se cobraba ningún interés. Esto estaba muy bien para el asalariado, pero ¿qué pasaría con los empresarios?. Ellos tenian que instalar maquinaria, fabricar las mercancías, pagar los salarios etc., vender todas sus mercancías y recién pagar el crédito. Si se excedían un mes, lo cargaban con un 1,5% por cada mes que la deuda era debida. Esto ascendía al 18% por año. Los empresarios no tenían ninguna opción mas que agregar el 18% sobre el precio de venta. Pero todo este dinero o crédito adicional (el 18%) no había sido prestado a nadie (no estaba en circulación). En todo el país los empresarios tenían la imposible tarea de pagar $118 por cada $100 que pidieron prestados - pero los $18 adicionales nunca habían sido creados en el sistema. No existían. Fabian y sus amigos aumentaron aún más su posición social. Eran mirados como pilares de respetabilidad. Sus declaraciones en finanzas y en economía eran aceptadas con convicción casi religiosa. Bajo la carga de impuestos cada vez más altos, muchas pequeñas empresas se derrumbaron. Licencias especiales eran necesarias para varias operaciones, de modo que las empresas restantes encontraran muy difícil participar. Fabian poseía y controlaba todas las compañías grandes que tenían centenares de subsidiarias. Éstos parecían estar en competencia unos con otros, sin embargo Fabian los controlaba a todos. Eventualmente, todos los otros competidores fueron forzados a cerrar . Los plomeros, los carpinteros, los electricistas y la mayoría de las industrias pequeñas sufrieron el mismo destino - fueron tragados por las compañías gigantes de Fabian que tenían protección del gobierno. Fabian quería que las tarjetas plásticas reemplazaran a los billetes y las monedas. Su plan era que cuando todos los billetes fueran retirados, sólo los negocios que usaran el sistema de tarjeta contra la computadora central podrían funcionar. Él planeó que eventualmente alguna gente perdería sus tarjetas y estaría entonces imposibilitada de comprar o vender nada hasta que que se hiciera una prueba de identidad. El quería imponer una Ley, que le daría el control total - una ley obligando a todos a tener su número de identificación tatuado en la mano. El número sería visible sólo bajo una luz especial, conectada a una computadora. Cada computadora estaría conectada a la computadora central gigante y así Fabian podría saber todo sobre todos.

Servicios públicos, impuestos, deuda publica.

Servicios públicos Uno por uno, el gobierno fue forzado a tomar estos servicios por su cuenta. Maestros, doctores y muchos otros se convirtieron en servidores públicos. Muy pocos estaban satisfechos de su trabajo en el Estado. Recibían un salario razonable, pero perdieron su identidad. Se convirtieron en pequeños engranajes de una maquinaria gigantesca. No había espacio para la iniciativa personal, muy poco reconocimiento para el esfuerzo, sus ingresos eran fijos, y sólo se ascendía cuando un superior se retiraba o moría. Impuestos Desesperados, los gobernantes decidieron pedir el consejo de Fabian. Lo consideraban muy sabio y parecía saber cómo resolver asuntos de dinero. Fabian los escuchó explicar todos sus problemas, y finalmente respondió, "Mucha gente no puede resolver sus problemas por sí mismos - ellos necesitan a alguien que lo haga por ellos. Seguramente ustedes estarán de acuerdo que la mayoría de la gente tiene el derecho a ser feliz y a ser provista con lo básico para vivir. Uno de nuestros grandes dichos es "Todos los hombres son iguales" - ¿No es cierto?" "Bien, la única manera de balancear las cosas es tomar el exceso de riqueza de los ricos y darla a los pobres. Introduzcan un sistema de impuestos. Cuanto más un hombre tiene, más debe pagar. Recojan los impuestos de cada persona según su capacidad, y dén a cada uno según su necesidad. Las escuelas y los hospitales deben ser gratuitas para los que no puedan permitírselos". Deuda pública Él les dio una larga charla sobre grandes ideales y acabó diciendo: "Oh, a propósito, no se olviden que me deben dinero. Han estado pidiendo prestado por mucho tiempo. Lo menos que puedo hacer para ayudar, es, como una atención para ustedes, que sólo me paguen el interés. Dejaremos el capital como deuda, solo paguen el interés". Salieron, y sin hacer mucho análisis sobre las filosofías de Fabian, introdujeron el impuesto graduado sobre la renta - cuanto más usted gana, más alta es su imposición fiscal. A nadie le gustó esto, pero, o pagaban los impuestos o iban a la cárcel. Los nuevos impuestos forzaron a los comerciantes nuevamente a subir sus precios. Los asalariados exigieron salarios más altos lo que causó que muchas empresas cerraran, o que sustituyeran hombres por maquinaria. Esto causó desempleo adicional y forzó al gobierno a introducir más esquemas de beneficencia y más seguros de desempleo.

Poder adquisitivo y los gurús financieros.

Algo está mal Un día, un hombre que solía pensar mucho fue a ver a Fabían. "Esta carga del interés está mal", le dijo. "Por cada $100 que usted presta, está pidiendo $105 en devolución. Los $5 extra no pueden ser pagados nunca ya que no existen. Muchos granjeros producen comida, muchos industriales producen bienes, y así hacen todos los demás, pero sólo usted produce dinero. Poder adquisitivo "Suponga que existimos sólo dos empresarios en todo el país, y que nosotros empleamos al resto de la población. Le pedimos prestado $100 cada uno, pagamos $90 en salarios y gastos y nos quedamos con $10 de ganancia (nuestro salario). Eso significa que el poder adquisitivo total, de toda la población, es $90 + $10 multiplicado por dos, esto es $200. Pero, para pagarle a usted, nosotros debemos vender toda nuestra producción por $210. Si uno de nosotros tiene éxito y vende todo lo que produce por $105, el otro hombre sólo puede esperar obtener $95. (si el poder adquisitivo total es $205, y uno de los empresarios vende $105, solo quedan $95 en manos de la gente para comprarle al otro empresario). Además, parte de los bienes no pueden ser vendidos, ya que no quedaría más dinero en manos de los consumidores para comprarlos. Vendiendo por $95, el segundo empresario todavía le debería a usted $10 y sólo podrá pagarle pidiendo más prestado. Este sistema es imposible". El hombre continuó, "Seguramente usted debería emitir $105, esto es 100 para mi y 5 para que gaste usted. De esta manera habría $105 en circulación, y la deuda puede ser pagada". Gurú financiero Fabian escuchó en silencio y finalmente dijo, "La Economía Financiera es un tema muy profundo, amigo, toma años de estudio. Déjeme a mí preocuparme por estos asuntos, y usted preocúpese por los suyos. Usted debe volverse más eficiente, incremente su producción, baje sus gastos y conviértase en un mejor empresario. Siempre estaré dispuesto a ayudarlo en esos asuntos". El hombre su fue sin estar convencido. Había algo mal con las operaciones de Fabian, y el sentía que su pregunta había sido contestada con evasivas. Sin embargo, la mayoría de la gente respetaba la palabra de Fabian - "Él es el experto, los otros deben estar equivocados. Miren como se desarrolló el país, cómo se incrementó nuestra producción - mejor dejemos que él maneje estos temas".

Un sistema bancario, los cheques y los billetes.

Sistema bancario Los orfebres de otras ciudades se hicieron curiosos sobre sus actividades y un día lo llamaron para verlo. Él les dijo que era lo que hacía, pero tuvo mucho cuidado en remarcar la necesidad de mantener el secreto. Si su plan fuera expuesto, el esquema fallaría, así que acordaron formar su propia alianza secreta. Cada uno volvió a su propia ciudad y comenzó a operar como Fabian les había enseñado. Cheques La gente ahora aceptaba los recibos como algo tan bueno como el oro en sí mismo, y muchos recibos fueron depositados para mantenerlos seguros de la misma manera que las monedas. Cuando un comerciante deseaba pagar a otro mercancías, él escribía simplemente una nota corta dirigida a Fabian en la que le mandaba transferir el dinero de su cuenta a la del segundo comerciante. Le tomaba a Fabian solamente algunos minutos para ajustar los números en el libro. Este nuevo sistema llegó a ser muy popular, y las notas con la instrucción de transferencia fueron llamadas "cheques". Billetes Tarde una noche, los orfebres tuvieron otra reunión secreta y Fabian les reveló un nuevo plan. Convocaron el día siguiente una reunión con todos los gobernadores, y Fabian comenzó. "los recibos que nosotros emitimos han llegado a ser muy populares. Sin duda, la mayoría de usted los gobernadores los está utilizando y los encuentran muy convenientes". Los gobernadores asientieron. Estaban de acuerdo, pero se preguntaban cuál era el problema. "bien", continuó Fabian, "algunos recibos está siendo copiados por falsificadores. Esta práctica se debe parar". Los gobernadores se alarmaron. "¿qué podemos hacer?" preguntaron. Fabian contestó, " mi sugerencia es: primero que todo, hagamos que sea el trabajo del gobierno el imprimir nuevas notas en un papel especial con diseños muy intrincados, y entonces cada nota se firmará por el principal gobernador. Las notas las llamaremos "billetes". Los orfebres estaremos felices de pagar los costos de la impresión, pues nos ahorrará mucho del tiempo que pasamos escribiendo nuestros recibos". Los gobernadores razonaron, "bien, es nuestro trabajo proteger a la gente contra falsificadores y su consejo parece ciertamente una buena idea." Acordaron entonces imprimir los "billetes". La idea sonaba bien, y sin pensarlo mucho, imprimieron una gran cantidad de nuevos y flamantes biletes. Cada billete tenía un valor impreso sobre el - $1, $2, $5, $10 etc. Los pequeños costos de impresión fueron pagados por los orfebres. Los billetes eran mucho mas fáciles de transportar y rápidamente fueron aceptados por la gente. A pesar de su popularidad, estos billetes eran usados sólo para el 10% de las transacciones. Los registros mostraban que el sistema de cheques era usado para el 90% de todos los negocios

El banco, los depósitos bancarios y préstamos.

En la parte posterior de su tienda Fabian hizo una caja fuerte y la gente encontró conveniente dejar algunas de sus monedas en ella como depósito de seguridad. Él cobraba un honorario pequeño dependiendo de la cantidad de dinero, y la cantidad de tiempo que permanecía con él. Él daba al dueño de las monedas, un recibo por cada depósito. Cuando una persona iba a hacer compras, no llevaba normalmente muchas monedas de oro. La persona le daba al comerciante uno de los recibos de Fabian, según el valor de las mercancías que deseaba comprar. Los comerciantes reconocían el recibo como genuino y lo aceptaban con la idea de llevarlo luego ante Fabian y recoger la cantidad apropiada en monedas. Los recibos pasaron de mano en mano en vez de transferir el oro en sí mismo. La gente tenía completa confianza en los "recibos" - y los aceptaban como si fueran las monedas de oro. Después de poco tiempo, Fabian notó que era bastante raro encontrar que alguna persona le pidiera realmente sus monedas de oro. Depósito bancarios Él pensó: "aquí estoy en la posesión de todo este oro y sigo teniendo que trabajar duro como artesano. No tiene sentido. Hay docenas de personas que estarían contentas de pagarme el interés por el uso de este oro, que esta depositado aquí y que sus dueños raramente reclaman. Préstamos "Es verdad, el oro no es mío - pero está en mi posesión, que es todo lo que importa. Ya no necesito hacer más monedas para prestar, puedo utilizar algunas de las monedas almacenadas en la caja fuerte". Un día, un préstamo muy grande fue solicitado. Fabian sugirió, "en vez de llevar todas estas monedas podemos hacer un depósito en su nombre, y entonces le daré varios recibos al valor de las monedas". El prestatario convino, y se fué con un manojo de recibos. Él había obtenido un préstamo, sin embargo el oro permanecía en la caja fuerte de Fabian. Después de que el cliente se fuera, Fabian sonrió. Podía tener la torta y encima comerla también. Él podría "prestar" el oro y todavía mantenerlo en su posesión. Los amigos, los extranjeros e incluso los enemigos necesitaron fondos para realizar sus negocios - y siempre y cuando podían asegurar la devolución, podían pedir prestado tanto como necesitaran. Simplemente escribiendo recibos Fabian podía "prestar" tanto dinero como varias veces el valor del oro en su caja fuerte, y él ni siquiera era el dueño del dinero en ella. Todo era seguro siempre y cuando los dueños verdaderos no pidieran su oro y la confianza de la gente fuera mantenida. Asientos contables Él mantenía un libro mostrando los débitos y los créditos de cada persona. De hecho, el negocio de préstamos demostraba ser muy lucrativo. Su posición social en la comunidad aumentaba casi tan rápidamente como su riqueza. Él se estaba convirtiendo en un hombre de importancia, él requería respeto. En materias de finanzas, su palabra era como una declaración sagrada.

Los hombres más ricos del mundo.

Cada año, la revista forbes publica su lista de los hombres más ricos del planeta. Conoce a aquellos que encabezan esta lista en la edicion de marzo del 2011. Sólo una mujer, Christy Walton, aparece en ella dentro de las primeras 10 posiciones. En esta lista top10 aparecen 4 norteamericanos, 1 mexicano, 1 brasileño, 2 indues, 1 español y 1 francés. Carlos Slim Helú, magnate mexicano propietario de las principales empresas mexicanas que cotizan en bolsa encabeza la lista mundial de billonarios. Su fortuna es de 74 mil millones de USD. Su fortuna se incrementó en 20.5 mil millones de dólares en un año. Bill Gates por segundo año consecutivo está en la segunda posición. Ya no es el hombre más rico del mundo porque donó el 30% de su fortuna a su fundación de caridad. Pose 56 mil millones de dólares. Su empresa, Microsoft, es la principal fabricante de sotware mundial. Warren Buffet tiene una fortuna de 50 mil millones de USD, aumentando 3 mill millones en un año. Su actividad principal es lainversión. Bernard Arnault ocupa la cuarta posición de este Ranking con una fortuna de 41 mil millones de dólares. El Señor de los lujos conserva su lugar como el hombre más rico de Europo. Su fortuna creció 13,5 mil millones dólares por el incremento del precio de sus acciones de LVMH, gracias a la fuerte demanda de productos de lujo. También es propietario de la constructora de yates Royal Van Lent, de un hotel en Courchevel, y tiene participación en la cadena minorista francesa Carrefour y el operador turístico francés Go Voyages. Larry Ellison tiene una fortuna de 39 mil quinientos millones de Dólares. Su empresa también se dedica al desarrollo de software: Oracle Lakshmi Mittal, es un industrial de origen Indú. Es el director de Mittal Steel Company, la más grande productora de acero en el mundo. Fortuna de 31.1 mil millones de dólares, la cual también fue hererada, pero la ha ido incrementando. Amancio Ortega, español. Propietario de la cadena de tiendas de ropa Zara. Hijo de un ferrocarrilero. Inicia a diseñar ropa hace 46 años en la sala de su casa, junto con su esposa Rosalía Mera. Su fortuna es de 31 mil millones de dólares. Eike Batista, el hombre más rico de Brasil se prepara para conquistar el mundo. Batista anunció este año la apertura de una oficina en Nueva York y su intención de listar algunas de sus empresas en la Bolsa de Valores de Londres. A través de su holding, EBX, Batista tiene el control de empresas que abarcan la minería, la construcción naval, energía, logística, turismo y entretenimiento. Después de meses de discusiones, obtuvo una victoria legal para tomar el control de minera de oro canadiense Ventana. Dos tercios de su fortuna proviene de OGX, una compañía de exploración de petróleo y gas que fundó en 2007 y se listo más tarde. Se espera que ya produzca petróleo este año. Fortuna de 30 mil millones de dólares. Mukesh Ambani ocupa la posición nueve. Nacido en la India, posee la empresa bursatil más grande de ese país, la cual se dedica a la industria petroquímica. Aunque su fortuna fue heredada, la ha ido haciendo crecer, y actualmente asciende a 27 mil millones de dólares. Christy Walton y familia. La viuda de John Walton heredó su fortuna después de que el ex boina verde y médico que luchó en la guerra de Vietnam murió en un accidente aéreo cerca de su casa en Wyoming en el 2005. Ahora la mujer más rica del mundo, recibió un impulso más en su fortuna debido a la inversión inicial de su difunto esposo en First Solar, cuyas acciones han tenido un incremento de casi un 500% desde el año 2006 en que se hizo la oferta pública inicial. Pero su mayor fortuna proviene de sus participacion en Wal-Mart, la cadena fundada por su suegro Sam Walton y su hermano Santiago en 1962. Hoy Wal-Mart tiene ventas de $ 405 mil millones, y emplea a más de 2,1 millones de personas. La fortuna de Christy Walton asciende a 26.5 mil millones de dólares.

Acerca del Banco de México

El Banco de México, que abrió sus puertas el 1 de septiembre de 1925, fue la consumación de una aspiración largamente acariciada por el país. Poco recordado es actualmente el hecho de que los antecedentes de esta Institución se remontan al menos hasta principios del siglo XIX. En fecha tan remota como 1822, durante el reinado de Agustín de Iturbide, la historia registra la presentación de un proyecto para crear una institución con la facultad para emitir billetes que se denominaría "Gran Banco del Imperio Mexicano". A partir del 1º de abril del año 1994, esta institución obtuvo su autonomía por decreto publicado en el mes de noviembre del año de 1993, este acontecimiento vino a fortalecer su trabajo en materia de política económica y fiscal, permitiéndole tomar decisiones que hasta la fecha han sido de suma importancia para el desarrollo de México. El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad es proveer a la economía del país de moneda nacional. En el desempeño de esta encomienda tiene como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago. Además de la emisión de moneda resaltan las funciones tales como: informar mes a mes (los días 10 y 25 de cada mes) sobre el control de la inflación, esto es importante resaltar, ya que cuando existe inflación, la volatilidad de los precios relativos reduce la eficacia del mercado como mecanismo para la asignación de los recursos y falsea el cálculo económico, inhibiendo la inversión. Asimismo, el crecimiento acelerado y desordenado de los precios propicia tasas de interés elevadas, por el premio que los ahorradores demandan para las inversiones financieras. La autonomía del Banco Central es un buen dique contra la inflación en la medida en que no está dirigida a paliar sus síntomas, sino a evitar sus causas. Ello, porque está encaminada a impedir un uso abusivo del crédito del instituto emisor, fuente principal del mal. A menos de un año del otorgamiento de su autonomía, el Banco de México tuvo que colaborar con la Secretaría de Hacienda en el enfrentamiento de las crisis de balanza de pagos y bancaria que se manifestaron durante los primeros meses de 1995. La crisis bancaria se resolvió principalmente mediante mecanismos fiscales. Sin embargo, el banco central coadyuvó a esa solución actuando preventivamente en su calidad de prestamista de última instancia. Por su parte, la crisis de balanza de pagos y las sucesivas devaluaciones que provocó a lo largo de 1995 dieron lugar a que tuviese que iniciarse de nueva cuenta un esfuerzo de estabilización en gran escala para erradicar la inflación en forma definitiva. Un avance muy importante tuvo verificativo durante la época de la Segunda Guerra Mundial cuando se habilitó como instrumento de regulación monetaria la manipulación de la tasa de los depósitos de liquidez o encaje legal. Este fue el principal instrumento de regulación monetaria hasta que, durante la segunda mitad de los setenta, se crearon las condiciones para que el Banco de México pudiera practicar las llamadas operaciones de mercado abierto. Desde la década de los cuarenta se había venido pensando en la conveniencia de desarrollar en México un mercado amplio de dinero. Ese proyecto no se convirtió en realidad hasta que en 1978 se creó el título de crédito gubernamental con el cual el banco central pudiese intervenir e influir sobre la liquidez disponible a través de la realización de compras y ventas. Así, como un antecedente de importancia, en 1975 se expidió la Ley del Mercado de Valores con base en la cual se formaron las instituciones para operar en ese mercado. Unos años más tarde, en 1978 las autoridades anunciaron la creación del Cete (Certificado de la Tesorería de la Federación ) título con el cual podrían llevarse a cabo las operaciones para inyectar o absorber liquidez del sistema. En esa tradición de evolución operativa se inscribe la adopción por el Banco de México del esquema de política monetaria denominado Objetivos de Inflación (OI). La principal aunque no la única virtud de dicho enfoque es que mediante su aplicación se ha buscado darle mayor eficacia a la política monetaria y minimizar los costos que implica la lucha contra la inflación. Otra manera de captar la esencia del esquema OI es que busca conseguir la credibilidad de los agentes económicos en la banca central y en la política monetaria. Contando con esa credibilidad, resulta mucho más fácil combatir a la inflación y conseguir que los beneficios de la estabilidad se difundan con mayor rapidez al funcionamiento de la economía en general. Todos los buenos resultados que en materia económica y regulación financiera, así como el manejo del buen funcionamiento del Sistema Financiero Mexicano, ha sido derivado de todo un marco jurídico que le ha dado sustento a esta gran institución, como lo es el Banco de México.

La globalización

Luego de haber leído un comentario sobre un libro denominado "Cómo hacer que funcione la globalización", cuyo autor es el Premio Nobel de Economía Joseph E. Stiglitz, me trajo a la memoria lo que ha sido y sigue representando para la economía, la tan llevada y traída globalización. El haber estado tan cerca de los asuntos económicos a nivel mundial, lo colocó en un lugar privilegiado que le permitió observar las políticas macroeconómicas que en el último decenio se han aplicado al desarrollo de algunos países, y que supuestamente estaban encaminadas a la búsqueda del bienestar de sus poblaciones. Sin embargo, la realidad que dichas políticas, lo que han logrado es el crecimiento del distanciamiento entre los países más ricos y los más pobres. Lo que nos da a entender en sus diferentes escritos y obras publicadas, es que en los mercados se producen imperfecciones por el hecho de que éstos se mantienen en constante asimetría, debido a las diferencias entre las informaciones de que disponen el trabajador y el empleador, o el prestamista y el prestatario, o el asegurador y el asegurado. Lo anterior trata de explicar, desde un punto de vista diferente al del "equilibrio natural" del mercado, la razón de la existencia del desempleo, o porque los que necesitan créditos son a menudo quienes menos los obtienen. En nuestro país por ejemplo, los gobiernos que de una manera u otra han encaminado sus políticas de desarrollo bajo las normas de los organismos internacionales como FMI, el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo, la Organización para la Cooperación del Desarrollo Económico, la Organización Mundial del Comercio, lo que realmente se ha obtenido es una mejora en la macroeconomía, dando respuesta precisamente a dichos postulados, lo cual podemos ver en una inflación controlada, la devaluación dentro de límites aceptables, tasas de interés a la baja; pero desgraciadamente un crecimiento bajo, una tasa de desempleo en tasa alta. De hecho, la globalización llegó a nuestro país desde el ingreso al GATT (hoy OMC), se acentuó con la firma del Tratado del Libre Comercio para América del Norte (y todos los demás tratados que se han firmado en los tres últimos sexenios). Por consiguiente, el profesor Stiglitz nos dice que la globalización es que en todas las economías nacionales se encuentran en constante interacción, lo cual debería favorecer al crecimiento económico de los países menos desarrollados; pero para que ello sea posible, no basta con que las instituciones económicas supra-nacionales, se apliquen a proporcionar recetas de crecimiento, sino que éstas deben respetar las secuencias y los ritmos que exigen algunas economías con un débil grado de desarrollo. También se convierte en un crítico al atacar frontalmente, a la ideología neoliberal que supone el abandono de las ideas sobre el papel desempeñado por los estados en el fomento de las economías nacionales, tal como se propuso a partir del final de la II Guerra Mundial, lo que suponía que dichas economías deberían actuar conforme las leyes del libre mercado, según las cuales, la motivación del beneficio constituye la fuerza que dirige la economía hacia resultados eficientes. ¿Por qué la globalización que para algunos es una fuerza que ha producido tanto bien, se ha vuelto tan controvertida? Entre las ventajas que se pueden considerar se cuenta la disminución de una situación de aislamiento, experimentada por numerosos países en vías de desarrollo; esta posibilidad real de un intercambio entre éstos y otros desarrollados en un mercado internacional; la globalización ha permitido crecer a numerosos países mucho más rápidamente que en otras épocas; ha permitido, igualmente, que un número mayor de personas gocen en la actualidad de un mayor nivel adquisitivo, y de un nivel de vida muy superior al que habían disfrutado nunca, y ha brindado un mayor número de personas al acceso a un grado de conocimiento que sólo hace un siglo no era alcanzable, ni por los más ricos del planeta. Todo ello se debe a la facilidad que ahora se tiene al acceso a la información, tal como sucede con el Internet. Con estos puntos de vista muy breves, quiero dejar sembrada la inquietud sobre lo que la globalización ha sido para nuestro país. ¿Realmente sentimos que tenemos y disfrutamos de sus beneficios

EU Baja el ritmo de crecimiento económico 

El Departamento de Comercio, en el primero de sus tres cálculos del Producto Interior Bruto (PIB), señaló una tasa anualizada de crecimiento del 2.2 % en el primer trimestre, medio punto porcentual por debajo del ritmo de crecimiento en los tres meses anteriores.

El dato desalentó a los mercados, donde la mayoría de los analistas esperaba que el ritmo de incremento del PIB hubiese sido entre el 2.5 % y el 2.7 %.

La desaceleración, sumada a indicadores más recientes que apuntan a un debilitamiento del mercado laboral y de la actividad fabril, se suma a las preocupaciones porque la economía, que en julio de 2009 salió de su recesión más profunda y prolongada en casi ocho décadas, vuelva a estancarse.

Pero el informe de hoy, que el Gobierno corregirá dos veces más, muestra un dato muy positivo: el gasto de los consumidores, que en EU equivale a casi el 70 % del PIB, creció un 2.9 % entre enero y marzo, el mayor incremento desde el cuarto trimestre de 2010.

Es un dato que debe tomarse con cautela puesto que el índice de precios en gastos de consumo (un indicador de la inflación al cual presta mucha atención la Reserva Federal) subió un 2.4 % entre enero y marzo, después de un incremento del 1.2 % en el trimestre anterior.

Si continúan acelerándose los aumentos de precios, especialmente los de los combustibles, a los consumidores no les quedará mucho dinero disponible para ir a las tiendas con el entusiasmo que necesita la economía.

La Reserva Federal ha marcado el 2 % como meta de inflación para finales de este año y calcula que cierre 2012 entre el 1.9 % y el 2 %, según sus estimaciones actualizadas esta semana.

Asimismo la Reserva Federal elevó ligeramente sus previsiones para 2012 y aseguró que las presiones inflacionarias "se irán moderando a lo largo del año", por lo que dejó sin cambios su política de bajos tipos de interés.

A la conclusión de la reunión del Comité de Mercado Abierto, el banco central de EU insistió el martes en que la economía se expande "a un ritmo moderado" y reiteró su intención de no subir los tipos de interés, en la actualidad por debajo del 0.25 %, al menos hasta 2014.

Sí que modificó al alza sus previsiones de crecimiento del PIB este año, que situó ahora entre un 2.4 y un 2.9 %, dos décimas de punto porcentual más que en la proyección hecha en enero pasado.

La reserva también mejoró los pronósticos de desempleo, que estimó para el cierre del año entre el 7.8 y el 8 %, una proyección más optimista que la de enero, cuando se esperaba un índice de desempleo del 8.2 al 8.5 %.

 

Las exportaciones de EU, que habían crecido a un ritmo anual del 2.7 % entre octubre y diciembre crecieron a uno del 5.4 % entre enero y marzo, refutando las advertencias de quienes temían una caída de la demanda por los problemas en Europa y el crecimiento más lento en Asia.